醫(yī)療美容是指運(yùn)用手術(shù)、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對(duì)人的容貌和人體各部位形態(tài)進(jìn)行的修復(fù)與再塑。

　　醫(yī)療美容根據(jù)是否需要手術(shù)，分為手術(shù)類(lèi)和非手術(shù)類(lèi)醫(yī)療美容，均是由經(jīng)注冊(cè)的專(zhuān)業(yè)醫(yī)師及醫(yī)療專(zhuān)家進(jìn)行。隨著經(jīng)濟(jì)條件得到改善、生活水平不斷提高，社會(huì)觀念也逐步發(fā)生了改變，大眾對(duì)美的感受和追求愈加強(qiáng)烈，醫(yī)療美容市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)。

　　醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈中，行業(yè)上游為醫(yī)療美容耗材、藥品生產(chǎn)商及器械設(shè)備的制造商，醫(yī)美行業(yè)中游為醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)，包括公立醫(yī)院的整形外科、皮膚科和非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)，下游為廣大終端消費(fèi)者，包括手術(shù)類(lèi)消費(fèi)者和非手術(shù)類(lèi)消費(fèi)者。下游獲客平臺(tái)/渠道，主要包括線下和線上的廣告如戶(hù)外、交通工具、電梯以及網(wǎng)頁(yè)、社交媒體等；線上搜索類(lèi)平臺(tái)以及線上垂直類(lèi)醫(yī)美、大健康平臺(tái)；線下美容院、SPA會(huì)所、醫(yī)院等導(dǎo)流機(jī)構(gòu)。

　　▲資料來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　一、醫(yī)美上游生產(chǎn)商

　　（一）透明質(zhì)酸（玻尿酸）

　　透明質(zhì)酸（Hyaluronic Acid，簡(jiǎn)稱(chēng) HA）又稱(chēng)玻尿酸，是一種由雙糖單位D-葡萄糖醛酸及 N-乙酰葡糖胺組成的高分子粘多糖，是人體細(xì)胞間質(zhì)、眼玻璃體、關(guān)節(jié)滑液等結(jié)締組織的主要成分，具有良好的保濕性、粘彈性、潤(rùn)滑性、可降解性及生物相容性。

　　目前醫(yī)藥級(jí)透明質(zhì)酸終端產(chǎn)品主要涵蓋三個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域：醫(yī)療美容、骨科治療和眼科治療。2018年，醫(yī)療美容市場(chǎng)規(guī)模大于其它應(yīng)用領(lǐng)域，達(dá)到37.0億元，且增速高于其它領(lǐng)域，2014-2018年復(fù)合增長(zhǎng)率為32.3%。2020年預(yù)計(jì)中國(guó)醫(yī)療美容透明質(zhì)酸終端產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)48.2億元。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　從銷(xiāo)售收入分析，2018年中國(guó)排名前三的本土企業(yè)（愛(ài)美客、華熙生物、昊海生科）占比僅為23.4%，進(jìn)口品牌產(chǎn)品仍占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。國(guó)外品牌進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)較早，有穩(wěn)定的市場(chǎng)渠道，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。隨著醫(yī)療美容透明質(zhì)酸填充劑本土產(chǎn)品品類(lèi)的增多，質(zhì)量的逐步提高，以及技術(shù)的創(chuàng)新，本土品牌的市場(chǎng)銷(xiāo)售收入有望進(jìn)一步提高。

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　　我國(guó)有三十余款透明質(zhì)酸產(chǎn)品獲得國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)，可滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品性能、價(jià)格等多方面差異化需求。

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　　（二）肉毒毒素

　　肉毒毒素作為一種神經(jīng)毒劑，可通過(guò)不可逆切割神經(jīng)遞質(zhì)傳導(dǎo)復(fù)合體，抑制神經(jīng)末梢釋放乙酰膽堿，從而引起肌肉松弛麻痹。在醫(yī)療領(lǐng)域，肉毒毒素可用于斜視矯正、斜頸、中風(fēng)后肌肉痙攣、肌張力失常等適應(yīng)癥的治療，但大的應(yīng)用場(chǎng)景卻面向動(dòng)力性皺紋矯正、瘦臉、瘦腿等醫(yī)美需求。

　　中國(guó)肉毒毒素行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模以超20%的年復(fù)合增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)。2017年中國(guó)肉毒毒素市場(chǎng)規(guī)模約109億元，2017-2022期間CAGR為20.56%，預(yù)計(jì)2022年有望達(dá)到277億元。中國(guó)肉毒毒素行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模加速擴(kuò)容，除了受供給、需求和消費(fèi)頻次增加因素驅(qū)動(dòng)，還受到合規(guī)醫(yī)美市場(chǎng)擴(kuò)容及終端應(yīng)用領(lǐng)域增加影響。

　　市場(chǎng)規(guī)范程度提升：衛(wèi)健委等相關(guān)機(jī)構(gòu)相繼出臺(tái)多項(xiàng)條文促進(jìn)我國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)上不合格產(chǎn)品將減少并逐漸消失，肉毒毒素行業(yè)將迎來(lái)快速發(fā)展期。

　　終端應(yīng)用領(lǐng)域增加：目前國(guó)內(nèi)肉毒毒素臨床應(yīng)用領(lǐng)域比較局限，以消除魚(yú)尾紋、眉間紋等為主。預(yù)計(jì)未來(lái)肉毒毒素的臨床應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嗤卣?，適用于咬肌肥大、額紋等領(lǐng)域的肉毒毒素有望開(kāi)發(fā)并獲批，終端應(yīng)用領(lǐng)域的增加擴(kuò)展了肉毒毒素的市場(chǎng)空間，未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)良好。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：弗若斯特沙利文、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　目前，四環(huán)制藥、大熊制藥、愛(ài)美客、華熙生物、復(fù)星醫(yī)藥推出了多款肉毒毒素產(chǎn)品。

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　　二、醫(yī)美中游醫(yī)美機(jī)構(gòu)

　　（一）中國(guó)醫(yī)療醫(yī)療市場(chǎng)增長(zhǎng)快

　　目前，中國(guó)已成為第二大醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)，并且市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2014年醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)總收入521億元，2019年增至1521億元。受疫情影響，不少消費(fèi)者推遲了醫(yī)美計(jì)劃，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)總收入將有所下降。隨著疫情好轉(zhuǎn)，中國(guó)醫(yī)美醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)將回暖，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1727億元。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際美容整形外科協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　（二）私人醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)市場(chǎng)潛力大

　　我國(guó)醫(yī)療美容服務(wù)主體主要有公立醫(yī)院的整形外科、皮膚科和非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)，其中非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)又分為大型連鎖醫(yī)院、中型醫(yī)院和小型診所，數(shù)量眾多，較為分散。公立醫(yī)院因其公立性質(zhì)，主要承擔(dān)治療性醫(yī)療服務(wù)，而醫(yī)療美容偏向于消費(fèi)性醫(yī)療服務(wù)，民營(yíng)資本充分競(jìng)爭(zhēng)，非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)是其主要服務(wù)主體。

　　2018年，非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)收入占市場(chǎng)總收入的81.5%，達(dá)992億元，而2014年為400億元，2014-2018年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為25.5%。受疫情影響，醫(yī)療美容消費(fèi)減少，預(yù)計(jì)2020年非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)收入將下降。由于醫(yī)療美容需求不斷增長(zhǎng)，隨著疫情好轉(zhuǎn)，醫(yī)療美容需求將慢慢釋放，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)非公立醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)總收入將達(dá)1454億元。公立醫(yī)院美容服務(wù)市場(chǎng)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢。公立醫(yī)院醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模由2014年的121億元增至2018年的225億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為16.7%。預(yù)計(jì)2021年公立醫(yī)院醫(yī)療美容服務(wù)市場(chǎng)收入將達(dá)到273億元。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)際美容整形外科協(xié)會(huì)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　（三）醫(yī)美相關(guān)企業(yè)大量涌現(xiàn)

　　當(dāng)前，醫(yī)美行業(yè)仍處于一片藍(lán)海，因此醫(yī)療美容行業(yè)受到資本的青睞。據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2012年醫(yī)療美容相關(guān)企業(yè)5494家，2014年突破1萬(wàn)家，2019年達(dá)到57483家，較2012年增長(zhǎng)了946.3%。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：企查查、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　（四）醫(yī)美行業(yè)集中度低

　　我國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)集中度較低，且醫(yī)美資源分布不均，機(jī)構(gòu)地域特征明顯。目前我國(guó)主要大型醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)的連鎖家數(shù)和醫(yī)師數(shù)量都相對(duì)較少，市場(chǎng)占有率僅為7.5%，相較于歐美市場(chǎng)上連鎖美容企業(yè)超過(guò)48%的市占率，我國(guó)醫(yī)美行業(yè)還存在巨大的整合空間。此外，我國(guó)醫(yī)美資源主要集中在一線城市及長(zhǎng)三角、珠三角和西南（成都、重慶）等醫(yī)美需求較為旺盛的地區(qū)，而市場(chǎng)廣度更大的中西部二三線城市的市場(chǎng)需求相對(duì)疲弱，資源分布不均，醫(yī)美機(jī)構(gòu)地域特征明顯。

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　　（五）醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)

　　醫(yī)療美容行業(yè)因違法違規(guī)機(jī)構(gòu)數(shù)量占比較高、美容科醫(yī)生稀缺及水貨假貨產(chǎn)品充斥市場(chǎng)引發(fā)較多醫(yī)療美容事故，降低消費(fèi)者信任度。自2014年開(kāi)始，醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管更加嚴(yán)格，嚴(yán)厲打擊黑醫(yī)美，整頓行業(yè)亂象。國(guó)務(wù)院辦公廳、衛(wèi)計(jì)委、中國(guó)整形美容行業(yè)協(xié)會(huì)等主管機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布《醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施細(xì)則（2017版）》《中國(guó)整形美容協(xié)會(huì)醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)工作管理辦法》等多項(xiàng)政策，明確醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)美醫(yī)師及醫(yī)美項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)入要求管理，引導(dǎo)消費(fèi)者識(shí)別合法正規(guī)機(jī)構(gòu)，防范不合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)野蠻生長(zhǎng)。

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　　三、醫(yī)美下游終端消費(fèi)者畫(huà)像

　　（一）醫(yī)美行業(yè)消費(fèi)者以年輕消費(fèi)者為主

　　我國(guó)醫(yī)美行業(yè)消費(fèi)者以年輕消費(fèi)者為主，平均年齡為24.45歲，2019年25歲以下的醫(yī)美消費(fèi)者占比約54%，與美國(guó)等醫(yī)美消費(fèi)大國(guó)相比，我國(guó)醫(yī)美消費(fèi)者更加年輕化。同時(shí)，醫(yī)美年齡層有向上提升的趨勢(shì)，2019年30歲以上醫(yī)美消費(fèi)者占比已從2016年的13%提升至19%。

　　▲數(shù)據(jù)來(lái)源：新氧大數(shù)據(jù)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

　　（二）年輕女性醫(yī)美消費(fèi)是主力

　　從性別上看，2019年醫(yī)美女性消費(fèi)者數(shù)量占醫(yī)美消費(fèi)者總數(shù)的90.02%，女性消費(fèi)者數(shù)量是男性消費(fèi)者的9.02倍。但是隨著顏值意識(shí)崛起，越來(lái)越多的男性開(kāi)始走上醫(yī)美之路。據(jù)《2020雙11醫(yī)美消費(fèi)節(jié)榜單》，“雙11”期間男性用戶(hù)下單量占比8.1%。相較于女性用戶(hù)，男性用戶(hù)更加注重醫(yī)美項(xiàng)目功能性，受男性用戶(hù)歡迎的項(xiàng)目分別是植發(fā)、牙齒矯正、祛眼袋等。

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　　（三）消費(fèi)者偏愛(ài)非手術(shù)醫(yī)美項(xiàng)目

　　醫(yī)美消費(fèi)主要為非手術(shù)之注射，占比57.04%。其次為手術(shù)之頭面部醫(yī)美，占比20.55%。手術(shù)之身體與四肢醫(yī)美占比超10%。在所有的非手術(shù)醫(yī)美項(xiàng)目中，透明質(zhì)酸填充、肉毒桿菌注射、激光脫毛、光子嫩膚、水光針受到中國(guó)消費(fèi)者的追捧。

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　　（四）我國(guó)醫(yī)美滲透率存在較大的提升空間

　　目前我國(guó)醫(yī)美滲透率偏低，2018年我國(guó)醫(yī)美診療次數(shù)為14.8次/千人，僅為日本的一半，不及韓國(guó)的五分之一，與美國(guó)、巴西等國(guó)家相比存在較大的提升空間。隨著醫(yī)美年齡圈層擴(kuò)大，我國(guó)整體醫(yī)美滲透率有望提升。

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　　為了更好的了解我國(guó)醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展情況，中商產(chǎn)業(yè)研究院特整理醫(yī)療美容相關(guān)企業(yè)名錄：