全面放開(kāi)生育限制，有望破冰。昨天一則民生新聞引起大討論，官方放出信號(hào)，東北或即將率先放開(kāi)生育限制。

　　探索全面放開(kāi)生育限制，這將是生育政策40年來(lái)的大變局。2月18日，國(guó)家衛(wèi)健委官網(wǎng)對(duì)全國(guó)人大代表《關(guān)于解決東北地區(qū)人口減少問(wèn)題的建議》作出了新答復(fù)：國(guó)家衛(wèi)健委認(rèn)為，東北地區(qū)可以立足本地實(shí)際進(jìn)行探索，組織專(zhuān)家進(jìn)行研究，深入研判全面放開(kāi)生育限制對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)和諧穩(wěn)定、資源環(huán)境戰(zhàn)略、基本公共服務(wù)等方面的影響。做好人口變動(dòng)測(cè)算、研究全面放開(kāi)生育政策需要配套出臺(tái)的文件、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等等。在此基礎(chǔ)上，提出東北地區(qū)實(shí)施全面生育政策的試點(diǎn)方案。

　　這是衛(wèi)健委次提出可在部分地區(qū)探索實(shí)施全面生育政策的試點(diǎn)方案，這意味著東北地區(qū)或?qū)⒋蝽懭娣砰_(kāi)生育槍?zhuān)丝谡哂瓉?lái)40年以來(lái)的大變局。

　　北京大學(xué)社會(huì)學(xué)系教授、中國(guó)人口學(xué)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)陸杰華表示，全國(guó)兩會(huì)即將召開(kāi)，第七次人口普查的數(shù)據(jù)也即將公布，我國(guó)正處在生育政策調(diào)整完善的重要節(jié)點(diǎn)，國(guó)家衛(wèi)健委現(xiàn)在對(duì)這一建議進(jìn)行回復(fù)，是重要的信號(hào)。如若按照試點(diǎn)到推廣的政策演化路徑，應(yīng)該就是從東北放開(kāi)生育限制到類(lèi)似于東北的人口流失區(qū)放開(kāi)生育限制，再到全國(guó)放開(kāi)生育限制，甚至直接從東北試點(diǎn)到全國(guó)開(kāi)放。因此市場(chǎng)分析認(rèn)為，更大力度的鼓勵(lì)生育等政策可以預(yù)期。同時(shí)，看好未來(lái)人口素質(zhì)提高帶來(lái)的人才紅利和老齡化帶來(lái)的醫(yī)療養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)風(fēng)口；預(yù)計(jì)養(yǎng)老年金產(chǎn)品、和養(yǎng)老社區(qū)結(jié)合的養(yǎng)老險(xiǎn)以及長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)將成為支撐壽險(xiǎn)公司新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)的支撐點(diǎn)。

　　我國(guó)人口或在“十四五”時(shí)期陷入負(fù)增長(zhǎng)

　　自2016年以來(lái)，新出生人口持續(xù)下降，人口政策是否需要調(diào)整就持續(xù)引起社會(huì)廣泛討論。此前，民政部李紀(jì)恒在《實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略》一文中提到，我國(guó)人口發(fā)展進(jìn)入了關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期。2020年10月，中央“十四五規(guī)劃”建議明確提出：“實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略，制定人口長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化生育政策，增強(qiáng)生育政策包容性”，標(biāo)志著應(yīng)對(duì)人口老齡化上升為國(guó)家戰(zhàn)略，生育政策面臨重大調(diào)整。

　　事實(shí)上，面對(duì)持續(xù)低迷的人口出生率，遼寧、湖北、新疆等地早已出臺(tái)了更加積極的生育政策，延長(zhǎng)產(chǎn)假時(shí)間、提高生育補(bǔ)助等“真金白銀”的政策相繼實(shí)施。陜西省也曾明確表示，要適時(shí)全面放開(kāi)計(jì)劃生育。同時(shí)，限制生育三孩及以上的政策雖然存在，但一些地方在執(zhí)行過(guò)程中已逐步放開(kāi)，生育三孩無(wú)需繳納社會(huì)撫養(yǎng)費(fèi)，一些補(bǔ)助或免費(fèi)服務(wù)項(xiàng)目，也適用于三孩家庭。

　　2020年全國(guó)兩會(huì)，全國(guó)人大代表、遼寧省常務(wù)副省長(zhǎng)陳向群在審議政府工作報(bào)告時(shí)提出，懇請(qǐng)率先在東北地區(qū)全面放開(kāi)人口生育政策。2018年印發(fā)的《遼寧省人口發(fā)展規(guī)劃(2016-2030年)》中提到，遼寧全省人口到2020年達(dá)到4385萬(wàn)人，2030年達(dá)到4500萬(wàn)人。實(shí)際上根據(jù)遼寧2020年公布的數(shù)據(jù)，2019年年末全省人口為4351.7萬(wàn)人，人口減少的趨勢(shì)未能逆轉(zhuǎn)。

　　據(jù)公安部發(fā)布日前新的數(shù)據(jù)顯示，2020年出生并已經(jīng)到公安機(jī)關(guān)進(jìn)行戶(hù)籍登記的新生兒共1003.5萬(wàn)，較2019年的1179萬(wàn)下降14.9%。要知道，在放開(kāi)二孩之前，有關(guān)機(jī)構(gòu)曾經(jīng)預(yù)測(cè)，生育峰值將超過(guò)2000萬(wàn)人。然而，現(xiàn)實(shí)現(xiàn)在卻展現(xiàn)了另一番面目。同時(shí)，在長(zhǎng)三角、京津等發(fā)達(dá)地區(qū)，出生率低迷、老齡化居高不下的問(wèn)題日益凸顯，在整個(gè)東部沿海地區(qū)，目前也只有廣東、福建形勢(shì)相對(duì)樂(lè)觀。

　　恒大經(jīng)濟(jì)研究院院長(zhǎng)任澤平近日也發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)人口將在“十四五”時(shí)期陷入負(fù)增長(zhǎng)，2050年左右開(kāi)始將急劇萎縮，2100年占全球比例將從當(dāng)前的約19%降至7%。從剩男問(wèn)題看，出生人口性別比1982年開(kāi)始逐漸失衡，特別是在1990~2010年期間一度超過(guò)120。“剩男”問(wèn)題日益突出，2015年已超2000萬(wàn)人，到2040年或約4000萬(wàn)人。此外，失庭已達(dá)百萬(wàn)。

　　健康的人口結(jié)構(gòu)是保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的必要條件。我國(guó)老齡化及少子化的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題正在日益凸顯，人口變化帶來(lái)的影響緩慢卻重大，短期內(nèi)或影響并不顯著，但長(zhǎng)期不得不引起重視。自1980年左右開(kāi)始收緊生育以來(lái)，到2011年放開(kāi)雙獨(dú)二孩、2013年放開(kāi)單獨(dú)二孩、2016年放開(kāi)全面二孩，再到此番探索全面放開(kāi)生育限制，說(shuō)明人口政策也是隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)而變化的。

　　出生率低迷、老齡化問(wèn)題日益凸顯

　　生孩容易養(yǎng)孩難，這是所有人的共識(shí)。放開(kāi)生育只是開(kāi)始，而僅僅放開(kāi)生育并不夠。以歐美以及日韓等為例，這些發(fā)達(dá)國(guó)家即使沒(méi)有生育限制，生育率照樣萎靡不振，這背后不只是政策問(wèn)題，還涉及生育意愿、養(yǎng)育能力等一系列社會(huì)文化問(wèn)題。

　　關(guān)于全面放開(kāi)東北地區(qū)生育政策限制，國(guó)家衛(wèi)健委表示，東北地區(qū)人口總量減少的原因，折射出的是區(qū)域經(jīng)濟(jì)體制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、社會(huì)政策等綜合性、系統(tǒng)性問(wèn)題。比如，隨著資源枯竭和國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，大批年輕勞動(dòng)力無(wú)法在本地找到滿(mǎn)意的工作，只能流向經(jīng)濟(jì)更好、工資更高的地區(qū)。衛(wèi)健委認(rèn)為，東北地區(qū)可以立足本地實(shí)際進(jìn)行探索，組織專(zhuān)家進(jìn)行研究，深入研判全面放開(kāi)生育限制對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)和諧穩(wěn)定、資源環(huán)境戰(zhàn)略、基本公共服務(wù)等方面的影響；做好政策調(diào)整后人口變動(dòng)測(cè)算；研究實(shí)施全面放開(kāi)生育政策需要配套出臺(tái)的文件;評(píng)估政策變動(dòng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等等。在此基礎(chǔ)上，提出東北地區(qū)實(shí)施全面生育政策的試點(diǎn)方案。

　　此前，十四五規(guī)劃建議，明確提出“降低生育、養(yǎng)育、教育成本”這正是人口總量減少關(guān)鍵所在。歸根結(jié)底，經(jīng)濟(jì)社會(huì)因素已成為影響生育的重要因素，特別是經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、幼兒照護(hù)和女性職業(yè)發(fā)展等方面，群眾反映尤為突出，生育政策對(duì)生育行為的影響大為減弱。而要想力挽阻止人口生育斷崖式下跌的現(xiàn)象，提高生育水平，教育、醫(yī)療乃至房地產(chǎn)必須配套先行。

　　國(guó)家衛(wèi)健委表示，下一步將繼續(xù)加強(qiáng)區(qū)域人口發(fā)展戰(zhàn)略研究，指導(dǎo)各地結(jié)合實(shí)際，積極構(gòu)建支持家庭生育的制度體系，進(jìn)一步激發(fā)生育潛能，促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展。

　　生育放開(kāi)母嬰產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)機(jī)會(huì)

　　母嬰產(chǎn)業(yè)是近幾年來(lái)非常熱的一個(gè)產(chǎn)業(yè)，各種媒體的觀點(diǎn)都認(rèn)為母嬰產(chǎn)業(yè)是一個(gè)市場(chǎng)容量非常大，有1萬(wàn)億的說(shuō)法，2萬(wàn)億說(shuō)法，3萬(wàn)億說(shuō)法等等。事實(shí)上，嬰童產(chǎn)業(yè)本身不是一個(gè)單純的行業(yè)，而是一個(gè)行業(yè)的集成。在母嬰產(chǎn)業(yè)里面，有食品方面的食品行業(yè)，比如說(shuō)像奶粉、輔食、嬰童食品，也有這種服裝行業(yè)的童裝童鞋、棉品、外出服、內(nèi)衣，也有用品的系列，比如說(shuō)像奶瓶，杯子等等這些，還有玩具；此外，也包括了服務(wù)類(lèi)型的行業(yè)，比如像月子會(huì)所，產(chǎn)后修復(fù)、早教、游泳、小孩的推拿護(hù)理等等這些方面。

　　目前，母嬰產(chǎn)業(yè)是整個(gè)中國(guó)各行各業(yè)里面為數(shù)不多的能夠穿越整個(gè)的經(jīng)濟(jì)周期保持相對(duì)高速增長(zhǎng)的一個(gè)產(chǎn)業(yè)。但近這幾年，整個(gè)母嬰行業(yè)產(chǎn)業(yè)也面臨一些挑戰(zhàn)和調(diào)整，其中一個(gè)即是由于外部的宏觀經(jīng)濟(jì)因素就是全國(guó)新生兒數(shù)量的下降所造成的。2016年開(kāi)始實(shí)行二胎政策，2016、2017年是整個(gè)全國(guó)新生兒數(shù)量急劇增長(zhǎng)的兩個(gè)年頭，新生兒數(shù)量都達(dá)到了1700萬(wàn)以上，這跟2015年相比，差不多要多出一兩百萬(wàn)的數(shù)量。2018年，二胎的紅利開(kāi)始逐步的消失，去年新生兒數(shù)量已經(jīng)下滑到1523萬(wàn)，這個(gè)數(shù)字跟2017年相比是下降了將近200萬(wàn)，也就是下降了百分之十幾。

　　新生兒數(shù)量的下降，對(duì)于母嬰產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，顧客少了是直接的影響。國(guó)聯(lián)證券表示，生育全面放開(kāi)試點(diǎn)，新生嬰兒的增量將使整個(gè)母嬰產(chǎn)業(yè)鏈需求量大幅提升，帶來(lái)相關(guān)行業(yè)及公司的投資機(jī)會(huì)。相關(guān)上市公司中，貝因美(002570-CN)主要從事于幼兒食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括幼兒配方奶粉、營(yíng)養(yǎng)米粉、其他幼兒輔食和嬰童用品。愛(ài)嬰室(603214-CN)擬在上海、江蘇、浙江、福建、廣東等5個(gè)省市的7個(gè)城市新設(shè)130家直營(yíng)店以增厚公司的市場(chǎng)份額和提升公司的盈利能力;朗姿股份(002612-CN)擁有Agabang、ETTOI、Putto、designskin、DearBaby等十多個(gè)系列的自有嬰童品牌，并代理運(yùn)營(yíng)外國(guó)知名孕婦裝品牌Maternity。奧美醫(yī)療(002950-CN)于2017年開(kāi)始組建專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)，以醫(yī)護(hù)級(jí)品質(zhì)保證，延伸拓展女性護(hù)理、嬰童護(hù)理及家居生活用品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售;奧飛娛樂(lè)(002292-CN)通過(guò)自主創(chuàng)作或授權(quán)開(kāi)發(fā)，生產(chǎn)制造玩具及嬰童用品，其中玩具包括動(dòng)漫玩具與非動(dòng)漫玩具，嬰童用品包括嬰童益智玩具、耐用品、出行用品等。

　　受消息刺激，母嬰產(chǎn)業(yè)鏈概念股應(yīng)聲高開(kāi)高走，截止午間，愛(ài)嬰室(603214-CN)、高樂(lè)股份(002348-CN)、貝因美(002570-CN)、若羽臣(003010-CN)、金發(fā)拉比(002762-CN)強(qiáng)勢(shì)漲停，奧飛娛樂(lè)(002292-CN)、西部牧業(yè)(300106-CN)等大漲超6%，戴維醫(yī)療(300314-CN)、安奈兒(002875-CN)、豪悅護(hù)理(605009-CN)漲超5%，邦寶益智(603398-CN)、美吉姆(002621-CN)、皇氏集團(tuán)(002329-CN)、康芝藥業(yè)(300086-CN)、科迪乳業(yè)(002770-CN)等集體跟漲。